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Argentina recurre al mercado local para financiar el pago de US$4.200 millones a bonistas en julio
La estrategia del ministro Caputo se orientó a obtener divisas en el mercado local en lugar de salir a los mercados internacionales de crédito, donde las tasas para Argentina siguen siendo elevadas El Ministerio de Economía de Argentina completó este lunes la colocación del Bonar 2028 (AO28), un bono en dólares bajo legislación local, con el que reunió la mayor parte de los recursos para afrontar un vencimiento de unos 4.200 millones de dólares con tenedores de deuda privada previsto para el 9 de julio. En la segunda vuelta de la licitación, la Secretaría de Finanzas adjudicó 100 millones de dólares y, con ello, alcanzó el cupo autorizado de 2.000 millones para ese instrumento.
La operación se sumó a los 266 millones de dólares colocados el viernes anterior. Según los datos oficiales, la cartera recibió ofertas por unos 668 millones de dólares y pactó una tasa nominal anual del 7,56% y una tasa efectiva del 7,83%. Los fondos se transferirán a la cuenta del Tesoro en el Banco Central y se destinarán al pago a los bonistas de la próxima semana.
La estrategia del ministro de Economía, Luis Caputo, se orientó a obtener divisas en el mercado local en lugar de salir a los mercados internacionales de crédito, donde las tasas para Argentina siguen siendo elevadas. El Bonar 2028, junto con el Bonar 2027, se convirtió en las últimas semanas en una de las principales herramientas del Tesoro para reforzar su posición de cara a los compromisos en moneda extranjera. Analistas del mercado interpretaron la reducción de la tasa respecto de colocaciones previas —que dos semanas antes había superado el 8%— como una señal de mayor confianza en la capacidad de pago, aunque advirtieron que el Gobierno deberá seguir administrando con cuidado las tasas, el calendario de vencimientos y las expectativas cambiarias en el segundo semestre.
Con lo reunido, el Tesoro cubre la mayor parte del vencimiento; según fuentes de Economía, el remanente podría obtenerse mediante la compra de divisas al Banco Central. El Gobierno ratificó que no utilizará para este pago las garantías otorgadas por el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), por unos 2.000 y 550 millones de dólares respectivamente, que quedarán reservadas para fortalecer la estrategia financiera entre el segundo semestre de 2026 y 2027, cuando se concentran mayores compromisos.
La colocación se produjo tras una licitación de deuda en pesos en la que el Tesoro enfrentó vencimientos por unos 16 billones de pesos y renovó 13,2 billones, equivalente a un nivel de refinanciación del 81%. Como consecuencia, quedaron liberados más de 3 billones de pesos que volverán al mercado en los próximos días. El de julio figura entre los vencimientos más exigentes del calendario financiero argentino de 2026.
